Rapporto di mercato: il DAX rimane sotto i 16.000 punti

Oltre ai prossimi dati sull’inflazione negli Stati Uniti, anche la controversia sull’innalzamento del tetto del debito negli Stati Uniti rende ansiosi gli investitori. I mercati europei rimangono senza una direzione chiara.

Gli investitori sono stati cauti oggi in vista dei dati sull’inflazione USA previsti per mercoledì. Per tutta la giornata, il DAX ha oscillato al di sotto del livello di ieri di 15.955, a quel punto ha finalmente chiuso le negoziazioni. Il recente rally dell’anno di poco più di 16.000 punti non è ancora del tutto scomparso. L’EuroStoxx50 è crollato di quasi l’1% a 4.307 punti. Le numerose relazioni trimestrali delle aziende tedesche non hanno fornito alcun impulso forte.

Anche le borse statunitensi sono leggermente scese dopo un inizio di settimana abbastanza stabile. L’indice Dow Jones ha perso lo 0,10% a 33.586 punti. Lunedì, come venerdì, l’indice principale è stato rallentato dalla sua media mobile a 21 giorni. È un indicatore della tendenza a breve termine e attualmente offre resistenza.

L’indice S&P 500 ha perso lo 0,34% a 4.123 punti. L’indice Nasdaq, specializzato in tecnologia, è sceso dello 0,43% a 13.234 punti. Gli investitori attendono con impazienza i dati sull’inflazione USA di domani, che speravano fornissero ulteriori indizi su quando la Federal Reserve americana annuncerà la fine del suo ciclo di rialzi dei tassi dopo i forti dati sull’occupazione di venerdì.

“Il rapporto sul lavoro della scorsa settimana aveva qualcosa per ogni ottimista”, ha affermato Susannah Streeter, analista presso il gestore patrimoniale Hargreaves Lansdowne. Da un lato, ha indicato un rallentamento del mercato del lavoro e ha dimostrato che la Federal Reserve americana si sta muovendo nella giusta direzione con l’aumento dei tassi di interesse nella lotta contro l’inflazione. D’altro canto, è stato abbastanza forte da attenuare i timori di recessione. Tuttavia, il fattore benessere è svanito e gli investitori non vedono l’ora che arrivi il prossimo catalizzatore.

Oggi, oltre ai dati sull’inflazione di domani, anche il debito degli Stati Uniti tiene occupati i mercati. Nel corso della giornata si terrà un importante incontro tra il presidente Usa Joe Biden e il leader della maggioranza repubblicana alla Camera dei Rappresentanti, Kevin McCarthy. I repubblicani vogliono accettare un aumento del limite del debito solo se in cambio la spesa pubblica viene tagliata. I democratici non vogliono legare i negoziati sul bilancio al tetto del debito. Non è del tutto chiaro quando il governo degli Stati Uniti finirà i soldi e non potranno più essere effettuati pagamenti importanti.

Solo poche piccole banche sono attualmente sotto esame speciale da parte di BaFin. Mark Branson, capo dell’Autorità federale di vigilanza finanziaria tedesca (BaFin), ha affermato che il sistema finanziario globale si è finora dimostrato stabile. Questo vale anche per la maggior parte delle banche tedesche. “Ma non è certo che questa fase difficile ci abbia creati”, ha avvertito Branson alla conferenza stampa annuale dell’agenzia. Da un lato, sono possibili ulteriori rialzi dei tassi d’interesse e, dall’altro, gli effetti di tassi d’interesse più elevati si riflettono spesso solo con ritardo nelle valutazioni e nei bilanci.

Anche il presidente della Bundesbank Joachim Nagel ha confermato la possibilità di tassi di interesse più elevati nell’eurozona. “La battaglia contro l’iperinflazione non è stata ancora vinta”, ha detto Nagel a “FAZ” in un’intervista. Giovedì, la Banca centrale europea ha alzato i tassi di interesse nell’eurozona per la settima volta consecutiva. Tuttavia, l’aumento di 0,25 punti percentuali è stato inferiore rispetto agli aumenti precedenti. Il messaggio è importante: “Non abbiamo ancora finito: i tassi di interesse devono continuare a salire”, ha proseguito Nagel.

Anche i segnali dall’economia tedesca sono deboli a mezzogiorno. A marzo, l’industria elettrica e digitale tedesca ha subito un calo degli ordini per la prima volta in due anni e mezzo. Andreas Güntermann, capo economista dell’associazione industriale ZVEI, ha affermato che il valore degli ordini è stato inferiore del 9,7% rispetto al valore dell’anno precedente. Gli ordini dall’estero sono diminuiti drasticamente del 15,2%. Di conseguenza, gli ordini per l’intero primo trimestre sono stati inferiori dello 0,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Tuttavia, per ora, gli affari vanno ancora bene: le vendite nel primo trimestre del 2023 hanno superato la cifra dell’anno precedente del 16,0%, a 60,9 miliardi di euro.

Il livello di $ 1,10, che l’euro ha chiaramente rotto più volte nell’ultima settimana, è ancora impegnativo. L’euro è sceso quel giorno e la Banca centrale europea ha fissato il tasso di riferimento a $ 1,0959. Pertanto, il dollaro è costato 0,9125 euro. Anche il prezzo del petrolio è diventato leggermente più basso. A $ 76,36, il prezzo di un barile di Brent del Mare del Nord è in calo di circa l’1% rispetto al livello di ieri e il prezzo di un’oncia troy d’oro nel 2026 è leggermente superiore al livello di ieri.

Christian Swing, CEO di Deutsche Bank, ritiene che il più grande istituto finanziario tedesco sia sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi che si è prefissato per il 2025. Sewing ha dichiarato nella lettera pubblicata oggi all’assemblea generale annuale del 17 maggio che presume “lo faremo essere in grado di aumentare i profitti in modo più aggressivo nei prossimi due anni rispetto a quanto ipotizzato in precedenza”. Il rendimento del 10% sull’obiettivo del capitale proprio per il 2025 è “piuttosto il limite inferiore delle probabilità”. Alla fine di aprile, Swing ha annunciato ulteriori tagli ai costi e tagli di posti di lavoro nonostante l’aumento dei profitti. L’obiettivo di risparmio è stato innalzato di 500 milioni di euro a 2,5 miliardi di euro.

Il CFO Beatriz Puente lascia il produttore spagnolo di turbine eoliche Siemens Gamesa, solo pochi mesi dopo l’acquisizione da parte di Siemens Energy. La partenza è prevista per il 15 maggio, secondo le informazioni di un membro dello staff martedì. Il motivo della partenza di Puente non è stato menzionato nella lettera, che è stata vista da Reuters. Siemens Energy ha confermato la correttezza delle informazioni del dipendente. Il direttore ha ricoperto la carica di CFO nella società da dicembre 2020, che ha ripetutamente subito perdite significative.

Il CEO di Lanxess Matthias Zuckert rimarrà alla guida del gruppo di prodotti chimici speciali per altri cinque anni. Il contratto con Zachert è stato prorogato di cinque anni dal 1° aprile 2024, ha annunciato il gruppo con sede a Colonia. Nato a Bonn, è CEO dal 2014 ed è stato CFO dalla scissione di Bayer dal 2004 al 2011.

Gli ultimi problemi con il produttore di aerei Boeing 737 Max a medio raggio risale ad aprile. Il produttore ha consegnato in totale solo 26 nuovi aerei passeggeri, meno della metà del numero di marzo annunciato oggi. Nel mese precedente, Boeing aveva consegnato più di 64 macchine ai propri clienti. Il produttore ha annunciato a metà aprile che avrebbe dovuto ridurre le consegne a causa di difetti di fabbricazione e dovute ispezioni. I nuovi difetti sono stati scoperti alla Spirit Aerosystems, che produce i corpi di molti jet 737 Max.

Ryanair, la più grande compagnia aerea low cost d’Europa, sta ancora una volta effettuando acquisti su larga scala da Boeing. Ryanair ha dichiarato che l’ordine include 150 jet a medio raggio nella nuova versione a lungo raggio del 737 Max 10. Ci saranno anche opzioni per altre 150 macchine di questo tipo. Gli azionisti devono ancora approvare l’accordo all’assemblea generale di settembre. Secondo il listino prezzi, il valore totale delle macchine ordinate è di circa 20 miliardi di dollari (18,1 miliardi di euro).

Hochtief Construction Group ha iniziato il nuovo anno con un balzo degli utili. Nel primo trimestre, gli utili consolidati rettificati per effetti speciali sono aumentati del 16,3% su base annua a 137,5 milioni di euro, ha annunciato oggi la società a Essen. Soprattutto, l’attività delle filiali estere e dell’operatore autostradale spagnolo Abertis, di cui Hochtief possiede circa il 20%, sta andando molto meglio. Il gruppo di Essen, che si appresta a rientrare nell’indice di valore medio MDax, ha confermato il proprio obiettivo di redditività per l’intero anno. Nel 2022, gli utili rettificati sono aumentati di circa il 156% a circa 522 milioni di euro.

Il gruppo sanitario Fresenius è partito sorprendentemente bene nel nuovo anno e la posta in gioco è il più grande vincitore del DAX. Mentre le vendite nel primo trimestre sono aumentate del cinque percento su base annua a 10,2 miliardi di euro, il gruppo ha dovuto accettare un calo degli utili. Tuttavia, il risultato operativo rettificato per gli effetti speciali è sceso del 9% a 908 milioni di euro, molto meglio di quanto gli analisti si aspettassero. D’altra parte, Fresenius Medical Care (FMC) si è rivelata ancora una volta una responsabilità per Fresenius. Nel caso dello specialista in emodialisi, che da allora è passato a MDAX, il risultato operativo è crollato di un trimestre e l’utile è sceso del 45% a 86 milioni di euro.

D’altra parte, le azioni del gruppo Daimler Truck sono elencate alla fine dell’indice DAX. La banca d’affari statunitense, Goldman Sachs, ha confermato la sua raccomandazione di acquistare il titolo dopo l’annuncio dei numeri trimestrali. La società ha registrato utili significativamente migliori nel primo trimestre grazie alla maggiore domanda e alla migliore offerta di semiconduttori. Daimler Truck ha aumentato le vendite del 15% rispetto al trimestre dell’anno precedente, raggiungendo ben 125.000 unità. Le vendite sono aumentate del 25% a 13,2 miliardi di euro e il risultato del gruppo è triplicato a quasi 795 milioni di euro.

Il management di Lufthansa ha dovuto affrontare molte critiche da parte degli azionisti durante l’assemblea generale virtuale di quest’anno. Il marchio premium di Lufthansa è stato diluito dalla gestione dei suoi voli da parte di Eurowings ed Eurowings Discover, nonché di compagnie charter di terze parti, si sono lamentate le 11 operazioni aeree altamente complesse del gruppo, le società di fondi Deka Investment e Union Investment. “La giungla dei marchi confonde i clienti e pone notevoli rischi reputazionali”, ha affermato Ingo Spisch, responsabile della sostenibilità di Decca. Non ha una strategia chiara”, ha criticato il CEO Carsten Spoor, così come Henrik Pontzen, responsabile della sostenibilità di Union Investment.

Il produttore di elettronica per la difesa Hensoldt ha iniziato l’anno con una crescita esplosiva. Nel primo trimestre, le vendite sono aumentate di circa il 18%, a 338 milioni di euro, rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. L’EBITDA operativo rettificato per gli effetti speciali è aumentato di oltre l’80% a 30 milioni di euro. Tuttavia, la linea di fondo è stata rappresentata da tassi di cambio sfavorevoli e operazioni di copertura dei tassi di interesse. Di conseguenza, la perdita netta è cresciuta di oltre un quinto a 20 milioni di euro.

I maggiori costi del personale e della logistica hanno trascinato al ribasso i profitti per la casa automobilistica con sede in Assia Norma e il fornitore industriale nel primo trimestre. Il risultato operativo rettificato (EBIT) è diminuito di oltre un trimestre a 22,6 milioni di euro. Per elaborare l’arretrato degli ordini dei clienti, sono stati eseguiti turni extra, sono stati assunti lavoratori temporanei e sono stati sostenuti trasporti speciali. Grazie all’aumento dei prezzi, le vendite sono aumentate del 3,5% a 315 milioni di euro. Il Consiglio ha affermato i suoi obiettivi per il 2023. Vuole raggiungere una crescita delle vendite nella fascia percentuale a una cifra media e un ritorno operativo stabile sulle vendite (margine EBIT) dell’8%.

I prezzi dell’elettricità più bassi e la minore produttività eolica hanno influito sui profitti della società di sviluppo di parchi eolici PNE. Il risultato operativo (EBITDA) del primo trimestre si è quasi dimezzato a 8,6 milioni di euro. La conclusione è che PNE ha registrato una perdita di 0,08 euro per azione dopo un guadagno di 0,13 euro un anno fa. Tuttavia, il fatturato è salito a 32,2 milioni di euro (anno precedente: 29,5 milioni di euro). Tuttavia, PNE ha approvato con successo nuovi parchi eolici con una dimensione totale di 79 MW e offerte per 96 MW.

I creatori del gioco per smartphone Pokémon Go stanno tentando la fortuna con i personaggi autosviluppati del gioco. Peridot, in cui gli utenti si prendono cura di una creatura immaginaria e la creano come un animale domestico virtuale, è ampiamente disponibile in Germania e in altri paesi a partire da oggi. L’app riporta alla mente i ricordi dei Tamagotchi un tempo popolari, tuttavia, se non ci si prende cura di loro, Acquamarina crescerà più lentamente invece di morire.